解读20家连接器上市企业半年报

前言：2022上半年，国内外疫情反复，地缘政治形势严峻，大宗原材料价格波动起伏，使得全球供应链紧张，对电子制造业带来一定冲击。但各家连接器企业业务布局丰富，大部分企业实现营收、利润向好发展。

　　下面，《国际线缆与连接》将从连接器企业主要布局的应用领域来抓概述连接器上市企业在2022上半年的机遇与挑战，同时展望连接器行业下半年的增长点与布局点。

　　一、营收与盈利情况

　　不完全统计，截至8月31日，陆续有20家连接器上市企业公布了2022半年度报告，报告期为1-6月。 

20家连接器上半年营收、利润汇总

　　从营收规模来看，立讯精密依旧保持其“百亿独秀”营收规模，营收规模保持在30-80亿的企业有5家，10-20亿的企业有3家，10亿以下的企业有11家，其中实现营收同比正向增长的企业有13家。上表20家连接器上市企业总营收增减不一，部分企业之间营收存在较大差距。

　　从净利润来看，得润电子与长盈精密净利润为负，其余企业上半年净利润皆为正;上表20家连接器上市企业共有13家企业实现净利润同比正向增长，其中，瑞可达与意华股份实现翻倍性增长。

　　总体来看，共有11家企业实现总营收、净利润双增长;瑞可达在总营收与净利润上均实现翻倍性增长。

　　二、多领域细分市场带来的“危”与“机”

　　连接器行业竞争激烈，连接器产品类别众多，细分市场高度分散。随着我国 5G 建设、新能源建设、人工智能建设持续提速，连接器市场空间将进一步扩大，市场需求广阔，下游应用囊括汽车、消费电子、安防、新能源、工业、轨道、医疗等众多领域。

　　由于各企业间布局的终端领域不一，以下只大致分为消费电子领域、汽车领域、通讯领域、新能源与储能领域、交通与工业控制领域这五大类进行分析，个别企业的部分数据未能详细对应该分类将做简单概述。

　　(一)消费电子领域——少盈多亏

　　连接器在消费电子领域的市场集中在智能手机、笔记本、家电等智能终端产品上。然而，上半年消费电子的市场需求却低迷不前。据IDC(市场咨询与顾问机构)发布的报告显示：2022 年上半年全球智能手机市场总销量为6.024亿台，较2021年同期下降 8.97%;预计2022 年全年出货量将同比下降 3.5%，降至 13.1 亿台。家电市场也面临同样的困境。

　　上述20家企业中，意华股份、兴瑞科技、得润电子、凯旺科技、胜蓝股份、徕木股份、创益通、电连技术这8家数据披露显示，在消费电子领域营收增长同比为负。(合兴股份、奕东电子相关数据不详)

　　但也有两家企业在消费电子领域实现大额营收增长——立讯精密与长盈精密。 

两家消费电子连接器相关业务

　　立讯精密与长盈精密作为消费电子连接器行业龙头，国内外客户稳定集中，订单需求不易受宏观经济影响而波动。

　　不过，6、7月份以来，各地省市接连推出智能手机、家电购置补贴优惠政策，且各手机品牌接连推出新机型产品，下半年消费电子连接器市场有望缓和。

　　此外，兴瑞科技、吴通控股、凯旺科技、长盈精密、电连技术积极布局智能穿戴、智能安防类新兴消费电子连接器市场。

　　(二)汽车领域(传统汽车与新能源汽车)——汽车连接器稳步发展

　　汽车连接器市场是全球连接器的最大细分市场之一。根据中国电子元件行业协会信息中心发布的《2021 年版中国汽车连接器市场竞争研究报告》显示，目前汽车连接器种类超百种，一辆汽车所用到的基础汽车连接器数量达几百只。目前，这20家连接器企业中已有13家布局汽车连接器领域。 

上市企业汽车连接器相关业务汇总

　　布局汽车连接器及其组件的企业均实现同比正向增长，其中，永贵电器与长盈精密实现了营收翻倍增长。

　　从产品分类来看，汽车连接器市场细分多样，核心产品主要为高速连接器、高压连接器，以及针对新能源汽车的动力电池结构件与充电枪。瑞可达、得润电子、合兴股份正在积极布局比较新兴的汽车连接器市场，产品主要为车联网、智能座舱、智能驾驶类汽车连接组件产品，后续入局队伍预计会增加。

　　中国汽车协会数据预测，2022 年我国汽车销量有望达到 2700 万辆，同比增长 3%左右;新能源汽车销量有望达到 550 万辆，同比增长 56%以上。这意味着，2022下半年，汽车市场容量为1500万量，其中新能源汽车市场容量达250万量。汽车连接器市场下半年的利润空间充足。

　　(三)通讯领域——5G基站建设带动通讯连接器增长

　　2022 年上半年，传统通信市场受到国内国际形势影响，通讯连接器企业供应受到一定冲击，下游部分消费需求也受到压制。5G基站的建设补足了通讯连接器的市场空缺，据工信部报告显示，1-6月份，我国新建5G基站42.9万个。

　　5G基站的建设会辐射带动众多通讯连接器产品，5G 基站天线、射频模块、光模块等细分领域将迎来快速增长。

　　以下共有11家企业涉及通讯连接器产品。 

上市企业通讯连接器相关业务汇总

　　结合表格来看，通讯连接器产品以高速连接器、射频连接器为主导，多家企业也积极布局光、电连接器产品;从细分的通讯连接器领域来看，数据中心也是通讯连接器的一块新增长点。

　　目前，以通讯连接器作为主营核心业务的企业有意华股份、吴通控股、鼎通科技。

　　工信部表示，到2025年，我国5G基站数量将达到360万站以上，通讯连接器的市场增长空间仍然很大。

　　(四)新能源与储能领域——未来入局空间庞大

　　能源转型进程逐步加快，在市场需求和各项产业政策的推动下，光伏行业与储能行业正处于重要战略机遇期，有望维持较高的景气度。

　　根据中国光伏行业协会发布的信息，2022 年上半年光伏发电装机达30.88GW，同比增长 137.44%。连接器作为光伏设备中核心的安全零部件之一，乘新能源东风，为连接器企业带来新效益增长。 

上市企业新能源连接器相关业务汇总

　　上表企业中的快可电子是今年7月上市的生产光伏连接器与接线盒公司，是目前唯一一家专攻新能源连接器的公司。

　　光伏连接器企业相较于其他领域而言，竞争集中度较低，未来预计有更多企业参与其中。

　　(五)交通(航天航空，轨道交通)与工业控制领域——总体稳建向好发展

　　工业控制系统中包含大量电气元件及设备，对工业控制连接器形成巨大需求。相较其他类型连接器，工业控制连接器能够广泛适用于工业生产，满足严苛及复杂环境下的连接需求。随着工业自动化不断推进，工业控制连接器市场扩大。 

上市企业工业、交通连接器相关业务汇总

　　此外，航天电器、电连技术、中航光电三家企业在工业控制、轨道交通、航空航天均有布局，但半年报相关数据不够细分，故本文未作展示。

　　总结：

　　纵观上半年，连接器制造业由于其下游消费电子易受宏观经济波动影响，面临多方面经营压力。但风险与机遇并存，上半年新能源汽车、光伏、5G、储能等领域一片向好发展，也给连接器企业带来一定的利润空间。

　　在国家政策与市场需求导向下，连接器企业下半年的盈利增长聚焦点仍在新能源汽车、5G通讯、新能源与储能领域。各企业在布局这些领域的过程里不断细分产品类别以规避竞争，形成连接器市场的特色——多领域产品细分。而智能家居、可穿戴设备、智能安防连接器组件也许会是消费电子细分领域里新的增长点。

　　期待各家企业在下半年创造佳绩!